中金公司披露A股招股书

每经记者 王砚丹每经编辑 吴永久

9月1日，证监会发布中金公司首次公开发行股票招股说明书。招股书显示，中金公司拟于上交所上市，拟发行不超过4.58亿股A股股票（不超过本次发行上市后总股本的9.5％），发行后总股本不超过48.27亿股。

据《每日经济新闻》记者观察，中金公司此前已在港交所上市，是港股通标的之一。9月2日，中金公司(03908，HK)收于每股18.440港元，涨0.99%。

视觉中国图 数据来源：记者整理 杨靖制图

上半年净利增62.29%

中金公司最初由建设银行和摩根士丹利合资设立。经过数次股权变更，截至招股书签署日，中央汇金直接持有公司19.36亿股内资股，占总股本的44.32%，为第一大股东。除此以外，中央汇金还通过中国建投、建投投资等间接持有中金公司0.06%的股份，合计44.38%。第二大股东为海尔金控，持有公司9.12%的股份。此外，中金公司的股东还包括腾讯与阿里巴巴两大互联网巨头，两家公司分别间接持有公司H股，分别占公司总股本比例的4.95%、4.64%。

从历年年报来看，不同于大部分券商同行随市场大幅波动的业绩，中金公司业绩近3年来表现稳定。

2017~2019年，公司连续3年实现业绩正增长。2019年中金公司实现营业收入157.55亿元，同比增长21.9%；实现净利润42.39亿元，同比增长21.4%。3年时间净资产收益率也不断提高，2017~2019年，公司加权平均净资产收益率分别为8.82%、8.83%、9.64%。

2020年上半年，公司业绩继续大幅增长，实现营业收入和净利润分别为104.93亿元、30.52亿元，同比增幅分别为50.30%、62.29%。

此外，中金公司预计，2020年1~9月公司将实现营业收入约128.73亿~162.31亿元；同比增长15%~45%，实现归母净利润36.77亿~46.19亿元，同比增长17%~47%。

投行业务是最大亮点

从招股书和过往资料来看，中金公司投行业务一直是最大亮点，且近3年来市场份额还在增大。2017年，公司投行业务实现手续费及佣金净收入27.91亿元，行业排名第五，市场份额为5.02%。2018年，公司投行业务实现手续费及佣金净收入31.71亿元，行业排名上升至第三，市场份额上升至7.47%。2019年，公司投行业务实现手续费及佣金净收入42.48亿元，行业排名第二。

中金公司指出，其目前在行业的主要竞争优势包括优良的品牌形象、高质量的客户基础、具有前瞻性且发展均衡的业务布局，突出的跨境业务能力，领先和具有影响力的研究，经验丰富的管理层和高素质的员工队伍，高效的管理模式和审慎的风险管理，先进的信息技术能力等。

根据招股书数据，中金公司广泛深度覆盖境内外专业的机构投资者。截至2019年12月31日，公司股票业务拥有超过6000名机构客户，其中境外客户占比约40%。公司是中国首批QFII及RQFII客户服务商，报告期内对该类客户的覆盖率保持在40%以上。

在将子公司中投证券更名为中金财富后，2019年中金公司财富管理业务实现了较好的增长。截至2019年12月31日，中金公司财富管理客户数量为327.13万户，包括12.54万名高净值客户及财富客户。

此外，近3年公司业务结构日益均衡，抵御市场波动和防范风险的能力不断增强。2019年，公司实现营业收入157.55亿元，投资银行业务、股票业务、固定收益业务、投资管理业务和财富管理业务五大业务板块的收入占比分别为22.95%、20.49%、15.92%、12.42%、20.86%。

境外业务方面，中金公司目前建立了覆盖中国香港、纽约、伦敦、新加坡、旧金山和法兰克福六个金融中心在内的国际网络，按照业务板块垂直统一管理，为客户提供一站式的跨境服务，实现境内外业务有效联动。2019年公司境外业务收入占总收入比例达到24.5%，在同行中位列前茅。