透过e租宝事件来看P2P的发展

　　如果e租宝倒了，高兴了谁？

　　首先声明下，e租宝还没有倒，它只是正在倒，至于能不能被力挽狂澜，犹未可知。

　　
　　昨天晚上，“e租宝北京分公司被查”的消息传遍微信朋友圈，文称e租宝北京分公司多个办公地点被查，e租宝也发布暂停所有业务配合警察调查的公告，一时间“e租宝终于倒了”的消息人尽皆知。

　　这几日，e租宝可谓连续几日占据互金新闻头条，起初是深圳“代销公司”被查，不过后来深圳警方表示，因为非法集资证据不足（不在本地），被认为是一次乌龙事件。此事件一度引起e租宝与互金门户网站网贷之家之间的骂战。

　　就在所有人都以为事情就这样过去的时候，北京的经侦开始动手了。而且兵分几路，调查范围几乎涵盖了e租宝在CBD、中关村等北京核心办公地点。因此才有人认为e租宝倒了。“终于”二字透露出不少大快人心的意味。

　　那么，如果e租宝倒了，都高兴了谁呢？

　　首先，相信大部分对e租宝倒下拍手称快的人都不是利益相关者，而是互金行业人士或者关注互金行业的广大投资人。他们之所以高兴是因为在他们眼中e租宝是个行业毒瘤，它带坏了行业风气。e租宝也确实是把no zuo no die这句话发挥到了极致，监管部门给互金行业划定的几大红线，它几乎都有嫌疑，比如媒体广泛报道过的非法集资、资金池、自融。不过说起来有点可悲，就笔者了解，行业内严格恪守本分老老实实做事的平台凤毛麟角，这是业内人士都心知肚明的事，因为大家都想多套点监管红利。怪只怪e租宝行事太张扬，而且影响面太大，所谓枪打出头鸟。

　　其次，就是利益攸关的同行竞争对手。最新数据显示，e租宝成交额已达740亿，如果数据属实的话，它位于陆金所、宜信、红岭创投、网信理财之后，高居整个互联网金融行业的前五位，最要命的是它才成立一年多，这让前几位行业巨擘情可以堪，他们要么背靠土豪干爹，要么深耕行业多年，说e租宝的扩张对他们的影响微乎其微那绝对是自欺欺人。e租宝倒台后，不光大平台，小平台也会来争抢让出来的行业蛋糕。

　　同样高兴的还有那些真心怀有梦想的创业者。因为担心“万一梦想实现了呢”，所以这个社会还是有不少梦想家的，尤其在创业成本低廉的互金行业，他们确实在踏踏实实地做信息平台，也确实满足了社会上的需求。e租宝倒台被认为有净化行业空气的效果，对其他合法经营的同行来说是件好事。

　　当然，每个硬币都有正反面，万事都是几家欢喜几家愁。e租宝倒了又苦了谁呢？

　　首先，最苦逼的是那些可怜的投资人。740亿的资金啊！得有多少土豪团结起来才能垒起来？答案是90万人，平均每人投资8万。如果e租宝倒了，这些人的损失堪比a股今年6月股灾的杀伤力，它让股民平均损失6万元。所以昨天投资人成立的e租宝维权群瞬间就爆满了。但是，这只是如果，即便e租宝倒下，投资人也不会一分钱也收不回来，只不过这个过程一定会相当纠结。

　　透过本次事件不难看出，中国投资人的素质还属于人傻钱多的“初级阶段”，不懂风险管理在金融行业中的重要性，甚至不具备基本的金融知识。他们就像一群老实巴交的农民突然成了暴发户，看谁给的收益多，谁的名声响就一窝蜂冲上去，完全不顾及平台到底在做什么，也没有能力去分辨。e租宝事件不失一次教育投资人的良好机会，只不过这次的“学费”高的有点吓人。

　　e租宝倒下也苦了几万名员工。据媒体报道，因为扩张速度超乎想象，e租宝的组织框架变动很大，线上推广加上线下理财师总计高达数万人，估计连公司老总都不清楚具体的员工人数。如果e租宝出事，这些人注定饭碗不保，而且鉴于e租宝在业内的名声，想跳槽都难。

　　最后是所有行业内人士，包括上边拍手称快的。或许很多人把e租宝当做行业毒瘤，认为它丑化了行业的形象，不过就笔者看来，互金所以出现e租宝这朵奇葩，从行业自身也能找到答案。互金行业兴起时间不长，发展速度却令人称奇。原因就是缺乏监管导致的野蛮生长可以获得大量政策红利，这里边难免会有很多丑陋面成为行业共性，如果e租宝非吸问题坐实，必然加大即将诞生的行业监管细则趋向严厉的可能性，到时候殃及池鱼在所难免，有多少平台保证自己的屁股白白净净？

　　那么，有没有可能e租宝倒不了呢？笔者认为还是有这个可能性的。

　　e租宝背后到底有多大的能量？笔者曾经在一个贴吧里看到这样一个问题，估计没人回答的上来。不过e租宝实力不容小觑是圈内人都知道的事。而且e租宝母公司钰诚集团有几百亿的资产，相信如果出手的话，让e租宝活下来没问题。今天的最新消息显示，e租宝在回应投资人时表示，其有能力兑付本金和利息。至于最终结果如何，这就要看警察蜀黍的脸色了。

　　不管怎样，e租宝注定今夜无眠。

　　易贷网高管谈e租宝事件及P2P的安全透明

　　这几天，我们注意到网上有关e租宝的一些传闻，以及e租宝涉嫌违法经营被调查的相关报道，还看到了网贷之家关于e租宝平台数据的相关分析。一些相关媒体和易贷网投资人都比较关切这一事件，想了解我们对此事的看法，对于e租宝这样一个在短短一年时间内迅猛崛起、成交量刷新行业记录的新平台，我们了解不多，但一直怀有敬畏之心。目前还没有证据表明e租宝存在自融等违规行为，我们不好作出评判，只能结合易贷网P2P的自身情况，谈一谈这个行业最关键的两个问题：安全和透明。

　　P2P发展速度、规模与安全透明

　　易贷网贷款平台上线6年，P2P平台也开通了两年，我们算是互联网金融行业的元老级网站了。易贷网P2P在两年时间里交易总量才刚刚达到了100亿，不到e租宝现在一个月的交易量，差距之大令我们汗颜。当然，这也和我们一直坚持100%实物资产抵押、小额分散的风控措施有关。我们的100亿成交量，是由数十万笔借款业务累积而成的，易贷网P2P平台限制了单笔放款金额不能超过500万元，不仅风控做得相当辛苦，也极大拖累了平台发展速度。对其它大平台动辄上亿的单笔放款金额，我们只有羡慕嫉妒恨，但每次遇到资产不足的企业找上门来寻求大额贷款时，我们又爱莫能助。即便是在平台长期处于资产紧缺，投资人抢标排队怨声载道的时候，我们也丝毫不敢放松风控去增加标的。

　　把钱借出去谁都做得到，你再给一万亿我也能找到人把钱借走，但借出去之后能够连本带息收回来，那才是能耐。这也是易贷网P2P在找到我们认可的安全稳妥的信贷和企贷风控模式之前，我们一直没有涉足信用贷款和企业贷款的原因。这次我注意到e租宝成交量约730亿，待收就有700多亿，我个人对这个数据不大理解。易贷网P2P成交量达到110亿，待收总额不过区区10亿多，也就是说投资人在我们平台投过的标的里面，90%已经收回了本息，而且没有一个投资人遭受过一分钱的损失。

　　另外再以我们自己为例谈谈透明的问题。易贷网今年初邀请了上百名投资人代表到成都，对我们的线上线下贷款服务机构和P2P理财平台进行调研考察，这些投资人在P2P风控考察中，抽取了各种处于待收阶段的标的，逐一查阅了每笔业务的借贷公证和抵押合同、产权证明和他项权证，并实地考察了车贷部的抵押车辆GPS实时监测以及几个大停车场，有心的投资人还从停车场的车辆中记录了一些车牌号，回到风控中心查证是否属于P2P业务的质押车辆。在我们的平台上发出的每一个投资标的，我们都有详尽的资料展示，也都有真实的借款人、合同、抵押物可供核查。虽然我们在行业内不是做得最大的，但我们在尽力做最好的P2P平台。

　　P2P行业，由害群之马到“害马之群”

　　熟悉P2P行业的投资人都知道，这个行业跑路多、骗子多。很多做项目缺钱的、想发不义之财的，以及原来做IT行业的，看到P2P是个有“发展钱景”的行业，纷纷加入进来。他们靠高息揽储、发假标自融圈钱，平台上线一段时间后，有的无力兑付，有的运营维艰，有的干脆就是圈钱到一定程度在难以为继之前就关门跑路，跑得最快的平台上线才几个小时就主动消失了。当然，其中也不乏很有能耐的，通过线下线上能不断忽悠到钱，真的把平台做大了，再通过融资填补过去各种坏账窟窿。这类平台因为体量过大，有关部门即使知道他们有违法嫌疑，也投鼠忌器，只要没出事就不愿轻易去动他们。P2P行业跑路狂潮已持续了两年，资深的P2P投资人几乎都踩过大大小小的雷，相当大一部分投资人已经把P2P视为雷区，不敢再度涉足。

　　害群之马云集P2P行业，在这种情况下，P2P行业已经演变成了“害马之群”。那些认认真真做事、老老实实做人的P2P平台，反倒做不大，除了付出比别人更高昂的成本代价，还要不断遭受投资人的冷眼——因为要踏踏实实做一个好平台，肯定比骗钱跑路要付出更多的精力心血以及资金投入，从收购域名到软件开发、硬件投入、风控措施、营销推广……迈出的每一步都要踏到实处，如履薄冰。而缓步前行的结果，导致平台的发展速度和规模受限，投资人在比较选择平台时，不愿深思细辨，只凭感觉，常常抱着瘦死的骆驼比马大的心理，以为大就代表安全可靠，结果胆子越大的平台规模越大，步子越小的平台名气越小。

　　在严峻的行业形式面前，众多的P2P平台开始“去P2P化”，纷纷更名为XX金服、XX金控，声明自己是互联网金融企业，不再提P2P这个招人鄙夷的字眼。但如果换汤不换药，还是继续搞资金池、玩自融，相信不出一两年，“互联网金融”这个今天看起来高大上的词，明天依然会变成“害马之群”，那时候，大家又该重新包装成什么行业呢？

　　一个体量超大、投资人数众多，而且有巨额待还资金的平台，一旦倒下，那已经不是爆雷，而是在业内引爆了一颗原子弹，产生的冲击波有可能给整个行业带来难以承受的打击，这其实是所有同行都不愿意看到的。也许这个事件会导致相关监管机构对P2P企业进行严厉的审查和管控，而任何风吹草动都足以使一些能力较弱的平台在劫难逃。但如果对那些违法经营而且影响很大的平台不及时清理，迟早会带来灾难性的后果，早一天动手摘除毒瘤，也许还能救活整体。同时这个事件也给业内同行们带来惊心动魄的警示：做得再大，跑得再快，烧钱再猛，也不能拿投资人的钱当成你的燃料，玩火者必自焚。