银率网踏在全民理财的风口为何突然停业？

　　银率网彻底结束了在中国的九年历程，正式关停。银率网踏在互联网金融的风口上为何会突然停业？

　　2008年正式上线的银率网是中国第一家金融产品搜索平台，其母公司Bankrate(NYSE：RATE)成立于1976年，是纽交所上市的全球知名个人金融产品信息服务公司。

　　银率网的商业模式踏在全民理财的“风口”，其母公司Bankrate伴随着美国利率市场化的进程取得了成功，但这样的成功并未在还没有实现利率市场化的中国复制。

　　事实上，银率网经营状况尚且不错，在过去九年中，银率网的数据库和分析师团队在业界赢得了良好的口碑，收入也逐渐从零攀升至接近2000万，几近盈亏平衡。因此，对于它的突然关停，业界都很震惊。

　　“最早是7月14日公司全员开会通知的，公司关停，全员解约。”一位银率网员工告诉网易科技，当时大家都觉得非常突然。一个星期之后，7月21日，银率网在网站上发出了停业公告。

　　因不盈利而关停

　　对于关停的原因，在7月14日的公司全员与总部的电话会议上，公司CEO Kenneth S. Esterow的解释是，因为银率网不盈利。

　　银率网员工向网易科技回忆，当时即有高管提出：“如果再给我们半年时间，我们能盈利。可以考虑吗？”Kenneth S. Esterow的回答是：“不考虑。”也有员工提出，有朋友愿意出钱将公司买下，Kenneth S. Esterow的回答仍然是：“不考虑。”在员工们看来，这表明老东家是铁了心要将银率网作为轻资产出售，而且很可能已经找好了下家。

　　实际上，Bankrate并非没有考虑过将银率网整体卖掉，如果实现，银率网可能不必面临被关停的命运。

　　2014年上半年，KennethS. Esterow曾来北京考察过。考察期间，Kenneth S. Esterow和公司所有高管都谈了话，也在公司之外做了市场调研。考察是在6月份结束的。一位员工清晰地记得，临走时，Kenneth S. Esterow上车合上车门之后，并没有回头向大家招手道别。这个微小的细节，让在场的人觉得情况有些不妙。

　　果然，Kenneth S. Esterow走后没多久，Bankrate就在纽交所发布公告表示要剥离银率网。之后，着手卖掉银率网的工作便展开了。先是香港的投行，后是与其业务模式最为相近的竞争对手融360，都到银率网做过尽职调查。亦有业内人士告诉网易科技，银率网也与除融360之外的其他公司谈过出售事宜。

　　可是最终，银率网并没有找到合适的买家，连融360也没买。

　　没有核心竞争力

　　从网易科技采访得知的信息综合来看，没有能盈利的核心竞争力，应当是银率网没有卖掉的关键原因，这也是银率网员工在接受网易科技采访时感到最遗憾的。

　　银率网的商业模式很简单，它主要是为了满足人们投资理财的需求，免费提供金融产品搜索服务，从而吸引大量的流量，然后将这些流量导向金融机构或金融产品，从而获得佣金收入。它主要的业务有三大类：银行理财产品、信用卡、P2P。

　　银行理财产品是银率网在业界最有口碑的，它的数据库和分析师在业内被广泛称赞，但是这块业务没有收入。银行的利率查询，是银率网母公司Bankrate起家的业务，由于美国的银行利率是市场化的，各个银行的利率差别较大，因此公众有利率查询的需求，但是中国的情况不同。中国1993年提出利率市场化改革的设想，2015年10月放开存款利率上限，但是配套改革仍然没有完成，因此各银行的利率差别不大。因此，公众利率查询的需求很少。

　　有差别的是各银行的理财产品，但是这些产品一来没有像“余额宝”那样的爆款，二来现行的法律规定客户购买银行理财产品必须到银行网点购买，在互联网上无法完成。也因此，在国内，最早除银率网之外，没有人做这块业务，因此银率网慢慢积累起了被业界赞誉的数据库和分析师团队，并被许多银行的专业人士和对理财有较高认知度的人群所熟知。

　　信用卡业务是银率网的主要收入来源之一，这项收入在2015年占银率网收入一半以上，但是今年这项收入就明显下滑。银率网的信用卡业务主要是为各银行的信用卡申请导流，从中按照卡的申请数量或者消费额抽成。做信用卡业务的一共只有两名员工，在这个更加细分的领域，它的对手有我爱卡、51信用卡管家、卡牛等。“对手的玩法在变，但是我们一直没变。”银率网员工总结，整个公司像个国企，包括公司CEO在内都是打工的，没有股权激励措施。这种力量对比，最终体现在了业务数据上，2015年下半年，信用卡的流量开始减少，2016年信用卡收入减少。

　　为P2P平台导流，是银率网从2014年底开始做的业务，这是一项收入不断上升的业务，并且今年上半年占到总收入一半以上。这块业务有一定的优势，但是其可持续性仍然不是完全没有问题。银率网员工告诉网易科技，由于P2P风险较大，银率网在接入P2P时比较谨慎，决定接入的平台，一般都会提前在业内进行口碑调查，经过筛选的这些平台到目前为止还没有出问题的。此外，银率网做这项业务，还有一个优势在于银率网的主打产品是银行理财，接入P2P平台有“背书”作用，这是银率网多年积累的品牌效应。可是，再往下走，银率网在这块业务上遇到的对手将是网贷之家和网贷天眼这类的专注于P2P的第三方平台，后两者在业内已经积累了相当实力。

　　总而言之，银率网最强的业务银行理财没有收入，有收入的业务却都遇到了更强大的竞争对手。

　　眼睁睁看着融360跑到前面

　　然而，在细分业务上做不过更专注的平台，起码在目前并不必然导致银率网关停。因为大平台提供的服务相对而言更加丰富，各个业务之间可以相互带动。但是，2011年10月，融360创立，之后融360成为银率网的噩梦。

　　这家公司成立比银率网晚4年，可是由于是创始团队，没有母公司牵制，融360拿到大笔的风投。根据媒体公开报道，在2012年3月网站上线当月，融360即获得700万美金A轮融资，2013年8月完成3000万美金B轮融资，2014年7月完成6000万美金C轮融资，2015年10月获得10.35亿元人民币D轮融资，如果这些融资金额真实，这些资金相当于银率网九年来从母公司获得资金的超过28倍。同时，百度与融360开始合作，大量的流量涌向融360。

　　一位银率网员工向网易科技回忆，刚开始银率网并没拿融360当回事，因为融360最初的业务是从贷款切入，银率网感觉和融360干的不是一个事。可是到了2013年，铺天盖地都是融360的广告，再加上融360业务条线不断丰富，银率网“眼睁睁看着融360跑到了前面”。

　　银率网是没有大笔的钱砸广告的，银率网的主要资金来源是母公司Bankrate每年拨给银率网的大约100万美金，再加上一些经营收入，但是总的来说收入没有成本高。

　　在融360大笔砸钱的时候，银率网做了两件事：其一，主办中国零售银行业论坛；其二，建立起了口碑良好的数据库和分析师团队。

　　中国零售银行业论坛，从始自2009年的银率论坛演变而来。一位银率网员工告诉网易科技，这个论坛对扩大银率网在行业内的影响力发挥了很大的作用。银率网成立之初，要和银行接触非常困难。因为当时银率网被用来与和讯网、金融界、东方财富网等财经领域的综合类新闻网站进行比较，这些网站的流量是银率网的几十倍，有的网站一天的流量比银率网一个月的流量都大，银率网在银行圈没什么名气。可是有了这个论坛之后，银率网努力邀请各大银行零售业务的负责人来参加论坛并发表演讲，随着与会嘉宾的分量一年比一年重，银率网在银行圈的知名度迅速扩大，这为业务的进一步拓展打下了良好的基础。

　　强大的数据库和分析师团队是银率网的母公司Bankrate的成功经验。根据清华大学五道口金融学院的研究，早在Bankrate成立之初，CNBC、NewYorkTimes等知名媒体就是从Bankrate获得利率数据进行报道的。而美联储、联合抵押局及各个州政府也是通过Bankrate提供的利率监测报告了解市场行情，以便对整个行业进行监管。在中国，这样的做法同样取得了成功，为银率网赢得了大量免费的媒体曝光。

　　但是没有钱，很多事情都推进艰难。实际上，融360成立之后，很快就挖走了银率网的第一任主编徐瑾。后来，银率网的人员精简到不能再减。一位银率网员工告诉网易科技，银率网前市场总监其实就是一个人在战斗，向公司申请再加一个人，申请了一年都没申请下来。

　　在这样的情况下，由于母公司考虑将银率网卖掉，作为业务最为相似、最有可能的买主，融360还在2014年去银率网做过尽职调查。“这一调查，我们的所有底牌都被对手知道了。”至今回忆起来，银率网员工都不胜唏嘘。

　　融360没有买银率网，可是不久之后，融360就上线了银行理财业务，攻入了银率网在业内最有口碑的领域。

　　外资成为限制条件

　　这些因素，如果换在一个创业公司身上，并不必然导致公司关停。

　　我爱卡创始人涂志云告诉网易科技，他在10多年的创业历程中，有过两次将自己房子作抵押来贷款给员工发工资的经历。

　　他认为压倒银率网的最后一根稻草是，银率网的母公司Bankrate是美国的上市公司。一来，美国公司对中国市场不了解；二来，上市公司对盈利需求强，银率网长期不盈利，母公司就不愿投资了，这种情况并不少见。

　　同时，涂志云总结，由国外的母公司在中国创立的子公司，几乎没有一家成功的。银率网员工的切身感受是：“原来觉得外资是一种优势，但是现在越来越觉得反而是一种限制。”

　　清华大学五道口金融学院互联网金融实验室曾对银率网的母公司Bankrate进行过专门的研究，并且据此对银率网的未来前景进行了预测。

　　当时的分析认为：虽然目前银率网还没有实现盈利，但每年收入增长25%左右，且作为中国唯一的银行业垂直搜索网站、值得消费者信赖的金融产品超市以及各大媒体可靠的金融产品数据信息源，结合中国利率市场化发展和金融服务需求的上升，相信银率网有广阔的发展前景。

　　所谓时势造英雄，Bankrate之所以在美国取得如此大的成功，与它紧跟美国利率市场化的发展是分不开的。在中国，利率市场化已然箭在弦上。

　　在银率网的高管看来，他们还没有用尽所有的力量，银率网依然有牌可打，甚至如果再有半年时间，也许就能盈利。他们对网易科技的陈述中，也有对与母公司沟通不畅的遗憾。

　　然而，在利率市场化完全实现的前夜，有关银率网的一切戛然而止。

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